中科电气并购重组最新消息
近日，湖南中科电气股份有限公司（以下简称“中科电气”）在资本市场掀起波澜，其拟以11.83亿元现金回购控股子公司湖南中科星城控股有限公司（以下简称“中科星城控股”）75%股权的举动，成为市场关注的焦点。这一并购重组动作不仅标志着中科电气在负极材料领域的布局进一步深化，也彰显了其在新能源产业链中的战略眼光。
回购背景：源于2021年增资协议
此次股权回购并非突如其来，而是源于2021年的一场增资安排。2021年12月，中科电气审议通过议案，同意全资子公司中科星城控股通过增资扩股引入战略投资者。其中，深创投制造业转型升级新材料基金（有限合伙）（以下简称“深创投新材料基金”）以9亿元认购中科星城控股新增注册资本9亿元，持有其75%股权。这一增资安排旨在通过引入战略投资者，为中科星城控股的发展注入新的活力，推动其在负极材料领域的快速扩张。
根据双方签订的《增资协议》，深创投新材料基金存在后续退出机制。而此次中科电气拟回购中科星城控股75%股权，正是对此前协议约定的履行。2025年12月16日，中科电气召开第六届董事会第十六次会议，审议通过了本次回购议案，并同意授权公司管理层签署相关法律文件并办理后续事宜。
交易细节：回购金额与支付安排
根据公告，中科电气拟以现金方式回购深创投新材料基金持有的中科星城控股75%股权，回购金额预计不超过11.83亿元。这一金额的计算公式为“90,000万元×(1+8%N)-甲方投资款在共管账户中产生的利息”，其中N为2021年增资协议交割日至本次回购款支付日的实际天数/365天。按此测算，预计回购金额不超过11.83亿元。
在支付安排上，中科电气需在2025年12月29日前向深创投新材料基金支付全部回购价款。交割完成后，双方将在10个工作日内办理工商变更登记手续。这一紧凑的支付安排体现了中科电气对本次回购的决心和效率。
交易对方：深创投新材料基金背景雄厚
本次股权回购的交易对方为深创投新材料基金，其背景雄厚，实力不容小觑。该基金成立于2020年6月28日，执行事务合伙人为深创投红土私募股权投资基金管理（深圳）有限公司，注册资本高达2750亿元。其经营范围包括投资管理、股权投资等，显示出其在投资领域的广泛布局和深厚底蕴。
从合伙人结构来看，国家制造业转型升级基金股份有限公司为主要有限合伙人，认缴出资2250亿元，占比81.82%；深圳市引导基金投资有限公司、深圳市鲲鹏股权投资有限公司分别出资200亿元、150亿元，占比7.27%、5.45%。这些强大的出资人背景为深创投新材料基金提供了坚实的资金支持和资源保障。
标的公司：中科星城控股业绩稳健增长
中科星城控股作为本次回购的标的公司，其业绩表现稳健增长，为中科电气的回购决策提供了有力支撑。中科星城控股成立于2021年11月，注册资本12亿元，经营范围包括新材料技术开发、锂离子电池材料销售等。其财务数据显示，2024年实现营业收入34.33亿元，净利润2.85亿元；2025年1-9月营业收入进一步增至41.15亿元，净利润3.20亿元，保持稳健增长态势。
在股权结构方面，回购前深创投新材料基金持有中科星城控股75%股权，湖南中科星城科技有限公司持有25%股权；回购完成后，中科电气将直接持有75%股权，与中科星城科技合计持股100%，中科星城控股将变为公司全资子公司。这一股权结构的调整将进一步强化中科电气对中科星城控股的控制权，推动其在负极材料领域的深度布局。
回购影响：强化控制权，推动业务发展
中科电气表示，本次回购资金来源于公司自有资金，不会对公司财务状况和经营情况造成重大影响，亦不存在损害公司及股东利益的情形。由于交易前中科星城控股已为公司控股子公司，本次交易不会导致合并报表范围发生变更。但交易完成后，子公司变为全资将进一步强化公司对其的控制权，有利于公司更好地整合资源、优化管理、提升效率。
此外，中科星城控股作为中科电气在负极材料领域的重要布局，其业绩的稳健增长和股权结构的调整将为公司带来新的发展机遇。随着新能源产业的快速发展和负极材料市场的不断扩大，中科电气有望通过本次回购进一步巩固其在负极材料领域的市场地位，提升公司的核心竞争力和盈利能力。
市场反应：机构看好，股价有望上行
中科电气此次回购中科星城控股股权的举动也引发了市场的广泛关注。多家机构表示看好中科电气的未来发展前景，认为其通过回购强化对子公司的控制权将有助于推动业务发展、提升盈利能力。同时，随着新能源产业的快速发展和负极材料市场的不断扩大，中科电气有望受益于行业增长的红利，实现股价的上行。
从市场表现来看，中科电气股价在公告发布后也呈现出一定的波动。但总体来看，市场对其回购决策持积极态度，认为这将为公司带来新的发展机遇和增长动力。未来，随着中科电气在负极材料领域的不断深耕和拓展，其股价有望迎来新的上涨空间。
结语：并购重组助力中科电气加速发展
中科电气拟11.83亿元回购中科星城控股75%股权的举动是其并购重组战略的重要一步。通过回购强化对子公司的控制权、推动业务发展、提升盈利能力，中科电气有望在新能源产业的快速发展中占据更有利的市场地位。未来，随着公司在负极材料领域的不断深耕和拓展，其有望成为新能源产业链中的佼佼者，为股东创造更大的价值。
